کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7368797 | 1479321 | 2015 | 16 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Credit conditions and stock return predictability
ترجمه فارسی عنوان
شرایط اعتبار و پیش بینی بودن بازگشت سهام
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
پیش بینی سود سهام، عرضه اعتبار، اقتصاد کلان، داده های نظرسنجی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
U.S. stock return predictability is analyzed using a measure of credit standards (Standards) derived from the Federal Reserve Board׳s Senior Loan Officer Opinion Survey on Bank Lending Practices. Standards is a strong predictor of stock returns at a business cycle frequency, especially in the post-1990 data period. Empirically, a tightening of Standards predicts lower future stock returns. Standards performs well both in-sample and out-of-sample and is robust to a host of consistency checks. Standards captures stock return predictability at a business cycle frequency and is driven primarily by the ability of Standards to predict cash flow news.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Monetary Economics - Volume 74, September 2015, Pages 117-132
Journal: Journal of Monetary Economics - Volume 74, September 2015, Pages 117-132
نویسندگان
Sudheer Chava, Michael Gallmeyer, Heungju Park,