کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7368814 1479322 2015 18 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A probability-based stress test of Federal Reserve assets and income
ترجمه فارسی عنوان
آزمون استرس مبتنی بر احتمال دارایی ها و درآمد فدرال رزرو
کلمات کلیدی
مدل سازی ساختار دوره صفر کمربند، سیاست های پولی، کاهش کمی،
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
To support the economic recovery, the Federal Reserve amassed a large portfolio of long-term bonds. We assess the Fed׳s associated interest rate risk-including potential losses to its Treasury and mortgage-backed securities holdings and declines in the Fed׳s remittances to the Treasury. In assessing this interest rate risk, we use probabilities of alternative interest rate scenarios that are obtained from a dynamic term structure model that respects the zero lower bound on yields. The resulting probability-based stress tests indicate that large portfolio losses or a cessation of remittances to the Treasury are unlikely to occur over the next few years.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Monetary Economics - Volume 73, July 2015, Pages 26-43
نویسندگان
, , ,