Cross herding between American industries and the oil market

این مقاله به بحث در مورد همبستگی بین بازار ها با گسترش آزمون های حشیش بین بازار سهام و بازار نفت خام کمک می کند. در حین حرکت در بازارهای شدید نفت، رفتار بذر در سطح بخش را بررسی می کنیم. علاوه بر این، ما بررسی رفتار صلیبی بین دو بازار در حالی که شامل نوسان قیمت نفت و احساس سرمایه گذاران است، مورد بررسی قرار می دهیم. ما از یک اصلاح شده مدل مدل انحراف مطلق مقطعی استفاده می کنیم تا تأثیر بازار نفت بر دامداری های صنعتی را تعیین کنیم. بانک اطلاعاتی ما نمونه ای از تمام سهام ایالات متحده را از ماه ژانویه 2000 تا دسامبر 2017 به صورت روزانه پوشش می دهد. نتایج نشان می دهد که دامداری های صنعتی در همه بخش ها وجود ندارد. با این حال، با توجه به جنبش های شدید بازار نفت، نتایج نشان می دهد که دامداری بخش بیشتر در طی رکود بازار نفت افزایش یافته است تا افزایش قیمت ها. علاوه بر این، متوجه می شویم که نوسانات بازار نفت و احساس سرمایه گذاران، دامداری این صنعت را کاهش می دهند. یافته های ما نشان می دهد که گله به شدت به اطلاعات در بازار نفت مرتبط است. در واقع، سرمایه گذاران از این اطلاعات به عنوان سیگنال های معاملاتی استفاده می کنند که بر رفتار جمعی آنها تاثیر می گذارد. هنگامی که ترس از احساسات بالا است، سرمایه گذاران از توافق بازار صرف نظر نمی کنند، بلکه اطلاعات خودشان تصمیم گیری مستقل می کنند.