کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7373974 1479787 2014 17 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Formulating hypothetical scenarios in correlation stress testing via a Bayesian framework
ترجمه فارسی عنوان
فرمول بندی سناریوهای احتمالی در آزمون تست همبستگی از طریق یک چارچوب بیزی
کلمات کلیدی
تست استرس همبستگی، تست سناریو، برآورد بیزی، نمونه برداری از بلوک گیبس،
ترجمه چکیده
تست استرس همبستگی اشاره به تعدیل ماتریس همبستگی برای ارزیابی تاثیر بالقوه تغییرات در ارتباطات در بحران های مالی دارد. دو دسته، تست حساسیت و تست سناریو وجود دارد. برای یک آزمون سناریو، ماتریس همبستگی تنظیم می شود تا تقلید وضعیت را تحت یک رویداد استرس پایه قرار دهد. طبیعی است که هنگامی که تعدادی همبستگی تغییر می کنند، همبستگی های دیگر (همبستگی محیطی) باید متفاوت باشد. با این حال، اکثر روش های موجود این تغییر بالقوه در همبستگی محیطی را نادیده می گیرند. در این مقاله، ما یک روش تعدیل همبستگی بیزی برای ارائه یک ماتریس همبستگی جدید برای یک آزمون سناریو بر اساس ماتریس همبستگی اصلی و دیدگاه های مربوط به همبستگی پیشنهاد می کنیم، به گونه ای که همبستگی های محیطی با توجه به ساختار وابستگی همبستگی تجربی تغییر می یابد. الگوریتم شبیه سازی خلفی نیز گسترش یافته است به طوری که دو همبستگی را می توان در یک گام نمونه گیبس به روز شد. این به میزان قابل توجهی میزان همگرایی را افزایش می دهد. روش پیشنهادی برای مجموعه داده های مجموعه سهام بین المللی اعمال می شود.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
فرمول بندی سناریوهای احتمالی در آزمون تست همبستگی از طریق یک چارچوب بیزی
چکیده انگلیسی
Correlation stress testing refers to the correlation matrix adjustment to evaluate potential impact of the changes in correlations under financial crises. There are two categories, sensitivity tests and scenario tests. For a scenario test, the correlation matrix is adjusted to mimic the situation under an underlying stress event. It is only natural that when some correlations are altered, the other correlations (peripheral correlations) should vary as well. However, most existing methods ignore this potential change in peripheral correlations. In this paper, we propose a Bayesian correlation adjustment method to give a new correlation matrix for a scenario test based on the original correlation matrix and views on correlations such that peripheral correlations are altered according to the dependence structure of empirical correlations. The algorithm of posterior simulation is also extended so that two correlations can be updated in one Gibbs sampler step. This greatly enhances the rate of convergence. The proposed method is applied to an international stock portfolio dataset.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: The North American Journal of Economics and Finance - Volume 27, January 2014, Pages 17-33
نویسندگان
, , ,