Impact of macroeconomic surprises on the Brazilian yield curve and expected inflation

این مطالعه به بررسی اینکه چگونه اعلامهای غیرمنتظره در شاخصهای اقتصادی کلان برزیل و ایالات متحده بر ساختار اصطلاح نرخ بهره اسمی، و همچنین انتظارات تورمی ضمنی و نرخ بهره واقعی تاثیر می گذارد، بررسی می شود. با استفاده از داده های روزانه از مارس 2005 تا دسامبر 2012، ما یک مدل تصحیح خطای پیچیده بردار را به کار می بریم تا ناسازگاری و بلندمدت تعادلی بین اهداف مختلف این منحنی ها را در نظر بگیریم. شواهد تجربی شواهدی مبنی بر شگفتی اقتصاد کلان داخلی (برزیل) و خارجی (آمریکایی آمریکایی) را کشف کردیم که بازار را باور داشت که ممکن است خطر بالای تورم یا اقتصاد بیش از حد وجود داشته باشد، نرخ بهره اسمی را افزایش دهد، نرخ ها به طور شگفت انگیز، در رابطه با فرضیه بازار کارآمد، ما دریافتیم که برخی از شگفتی های اقتصاد کلان تاثیر منفی بر منحنی های عملکرد دارند. ما همچنین تأثیر بحران مالی جهانی 2007-09 را بررسی کردیم و دریافتیم که بحران به طور قابل توجهی جهت و میزان پاسخ به اخبار اقتصاد کلان را تحت تاثیر قرار داد.