Seasonal anomalies in advanced emerging stock markets

با وجود تعداد زیادی از مطالعات که شواهد مربوط به ناهنجاری های فصلی در بازارهای توسعه یافته را نشان می دهند، مطالعات نسبتا کمی به طور کامل این ناهنجاری ها را در بازارهای نوظهور مورد بررسی قرار داده است. تست پایداری ناهنجاری های فصلی در بازارهای نوظهور ابتدا به بررسی توضیحات تئوری که پیشنهاد شده است کمک می کند و دوم، نتایج غیر نمونه ای را برای این اختلالات فصلی ارائه می دهد. در این تحقیق، کارایی بازارهای پیشرفته در حال ظهور با بررسی پنج ناهنجاری فصلی بررسی می شود: ماه سال، دیگر ماه های ژانویه، روز هفته، تعطیلات و هفته 44. گزارش شده است که با تمام این اختلالات فصلی سازگار است به استثنای اثر ژانویه دیگر؛ حمایت از استدلال که بازارهای نوظهور پیشرفته کمتر از کارآمد هستند.