کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7383575 | 1480434 | 2017 | 46 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Can macroeconomic dynamics explain the time variation of risk-return trade-offs in the U.S. financial market?
ترجمه فارسی عنوان
آیا دینامیک اقتصاد کلان می تواند تغییرات زمان بازده های ریسک و بازگشت در بازار مالی ایالات متحده را توضیح دهد؟
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
ترجمه چکیده
این مقاله به بررسی منابع بالقوه اقتصادی می پردازد که دینامیک تجارت و ریسک-بازگشت را در بین نمونه و خارج از نمونه بررسی می کند. با استفاده از آزمون غلبه بر تصادف، من شواهد آماری را نشان می دهم که بازده ریسک - بازگشت به طور مستمر با چرخه های تجاری متفاوت است و پاسخ های نامتقارن به زمان بندی بازار. علاوه بر این، بر اساس مجموعه ای از متغیرهای اقتصاد کلان که معمولا مورد استفاده قرار می گیرند، نوسانات اقتصاد کلان در حدود 30.4 درصد در میانگین ریسک و بازگشت به روند دینامیکی توضیح داده می شود و تأثیر اقتصاد کلان تا 12 ماهه تاخیر قابل ملاحظه ای دارد. به منظور اطمینان، نتایج حاصل از رگرسیون پیشگویی اقتصاد کلان به وسیله تجزیه مولفه اصلی با تعداد زیاد متغیرهای کلان اقتصادی، تعمیم یافته است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
This paper explores potential economic sources that drive risk-return trade-off dynamics both in-sample and out-of-sample. Using the stochastic dominance test, I find statistical evidence that the risk-return trade-off procyclically varies with business cycles and asymmetrically responses to market timing. Moreover, based on a set of commonly used macroeconomic variables, the macroeconomic fluctuations explain about 30.4% on average of risk-return trade-off dynamics, with significantly delayed macroeconomic effect up to 12 months. For the purpose of robustness, the results from macroeconomic predictive regressions are further generalized by the principle component analysis with an expanded number of macroeconomic variables.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: The Quarterly Review of Economics and Finance - Volume 66, November 2017, Pages 275-293
Journal: The Quarterly Review of Economics and Finance - Volume 66, November 2017, Pages 275-293
نویسندگان
Xiaochun Liu,