کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7388174 1480795 2018 21 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Why prices don't respond sooner to a prospective sovereign debt crisis
ترجمه فارسی عنوان
چرا قیمت ها به زودتر به بحران بدهی های آینده فکر نمی کنند
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
هزینه های معاملات مربوط به گرفتن موقعیت های کوتاه مدت در بدهی های دولتی می تواند اثرات عمیقی بر میزان بدهی های دولت داشته باشد و الگوی تجارت به عنوان یک کشور به سمت پیش فرض حرکت می کند. برای این نکته، ما یک مدل تعادل از بازار بدهی های دولتی پیشنهاد می دهیم و این مدل را برای تولید مسیر دینامیکی 5 ساله بازدهی اوراق قرضه یونان بین سال 2008 و رویداد اعتباری آن در سال 2012 تطبیق می دهیم. ما دریافتیم که هزینه های کوتاه مدت، نقش در حسابداری برای رسیدن به بازدهی اوراق قرضه دولتی و الگوی حرکت در موقعیت های تعویض پیش فرض اعتباری خالص در بدهی یونان در طول این دوره نمونه.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
چرا قیمت ها به زودتر به بحران بدهی های آینده فکر نمی کنند
چکیده انگلیسی
Transactions costs associated with taking short positions on sovereign debt can have profound effects on government debt yields and the pattern of trade as a country moves toward default. To make this point we propose an equilibrium model of the sovereign debt market and fit the model to reproduce the dynamic path of 5-year Greek sovereign bond yields between 2008 and its credit event in 2012. We find that short-selling costs play a central role in accounting for the path of government bond yields and the pattern of movements in net credit default swap positions on Greek debt during this sample period.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Review of Economic Dynamics - Volume 29, July 2018, Pages 235-255
نویسندگان
, ,