کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7408524 | 1481446 | 2014 | 13 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Testing the value of directional forecasts in the presence of serial correlation
ترجمه فارسی عنوان
تست ارزش پیش بینی های جهت دار در حضور همبستگی سریال
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
کسب و کار و مدیریت بین المللی
چکیده انگلیسی
Common approaches to testing the economic value of directional forecasts are based on the classical Ï2-test for independence, Fisher's exact test or the Pesaran and Timmermann test for market timing. These tests are asymptotically valid for serially independent observations, but in the presence of serial correlation they are markedly oversized, as has been confirmed in a simulation study. We therefore summarize robust test procedures for serial correlation and propose a bootstrap approach, the relative merits of which we illustrate by means of a Monte Carlo study. Our evaluations of directional predictions of stock returns and changes in Euribor rates demonstrate the importance of accounting for serial correlation in economic time series when making such predictions.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Journal of Forecasting - Volume 30, Issue 1, JanuaryâMarch 2014, Pages 30-42
Journal: International Journal of Forecasting - Volume 30, Issue 1, JanuaryâMarch 2014, Pages 30-42
نویسندگان
Oliver Blaskowitz, Helmut Herwartz,