کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7408917 1481509 2017 38 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Portfolio investment: Are commodities useful?
ترجمه فارسی عنوان
سرمایه گذاری نمونه کارها: آیا کالاها مفید هستند؟
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
این مقاله سودمندی کالاها را در یک مجموعه سرمایه گذار بررسی می کند. با استفاده از داده های مربوط به سه نسل شاخص های کالا و 15 آیتم های مختلف کالای برای سال های 1991-2015، متوجه می شویم که ترکیب اکثر کالاهای کالایی نسبت به نسبت شارپ به ویژه در شرایط خارج از محدوده، کم است. تنها استثناء، شاخص تولید کالای نسل سوم است که بر اساس یک استراتژی حرکتی است و می تواند عملکرد نمونه کارها را به طور قابل توجهی افزایش دهد. هنگامی که خطاهای تخمین با استفاده از برآوردگر انقباض کاهش مییابند، پرتفوی بهینه حاصل شده در طول زمان متنوعتر و پایدارتر است و مهمتر از همه، کالاها نقش مهمی در کاهش ریسک در اوراق بهادار بازی میکنند.
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه مهندسی انرژی انرژی های تجدید پذیر، توسعه پایدار و محیط زیست
پیش نمایش مقاله
سرمایه گذاری نمونه کارها: آیا کالاها مفید هستند؟
چکیده انگلیسی
This paper examines the usefulness of commodities in an investor's portfolio. Using data on three generations of commodity indices and 15 individual commodity futures for 1991-2015, we find that incorporating most commodity products does little to improve the portfolio's Sharpe ratio especially in an out-of-sample context. The only exception is the third-generation commodity index that is based on a momentum strategy and can substantially enhance portfolio performance. When estimation errors are reduced using a shrinkage estimator, the resulting optimal portfolios are more diversified and stable over time, and importantly, commodities play a much smaller role in terms of risk reduction in portfolios.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Commodity Markets - Volume 8, December 2017, Pages 43-55
نویسندگان
, ,