Collateralization, leverage, and stressed expected loss

ما یک مدل تعادل عمومی را با یک سیستم بانکی توصیف می کنیم که در آن بانک سپرده جمع آوری سپرده ها از خانوارها است و بانک تجاری به شرکت ها پول می دهد. بانک تجاری، وام های کوتاه مدت وامدهنده را از بانک سپرده می گیرد. در یک رکود اقتصادی، به عنوان ارزش وثیقه کاهش می یابد، بانک تجاری باید در کوتاه مدت، دارایی را تقویت کند، و بحران را تقویت کند، و پیش فرض ها اگر بافر نقدی آن کافی نباشد. بانک سپرده از ضرر و زیان ناشی از دارایی های خسته شده رنج می برد. اگر ارزش دارایی های بانک سپرده کافی برای پوشش سپرده ها نباشد، همچنین پیش فرض ها است. سپرده ها توسط دولت بیمه می شوند، با حق بیمه پرداخت شده توسط بانک سپرده برابر به ضرر و زیان مورد انتظار از سپرده. کمبود سرمایه بانک در بحران را به عنوان ضرر انتظاری از سپرده ها تحت فشار قرار می دهیم. ما مدل در اقتصاد ایالات متحده را کالیبره می کنیم و نشان می دهیم که چگونه این اندازه گیری از دست دادن انتظارات استرس برای کالیبراسیون های مختلف مدل انجام می شود. کاهش 40 درصدی بازار اوراق بهادار باعث از دست رفتن 12.5٪ در ارزش پیشین سپرده ها شده است.