Do trade and financial openness matter for financial development? Bank-level evidence from emerging market economies

تئوری باز بودن توسعه مالی استدلال می کند که باز شدن یک کشور برای تجارت و جریان مالی بین المللی می تواند پیشرفت مالی را ترویج دهد. در این مطالعه، با بررسی تاثیر اخیر تجارت سریع و باز بودن مالی اقتصادهای نوظهور در توسعه بانک هایشان، تئوری باز بودن را در سطح میکرو کنترل می کنم. از سه مجموعه شاخص های توسعه بانک استفاده می کنم تا هزینه، حجم و ریسک اعتبار بانکی را تشخیص دهند. با استفاده از یک مجموعه داده های پانل از 287 بانک کلیدی از 37 کشور در حال توسعه در طول دوره زمانی 2000-2012، شواهد قوی وجود دارد که باز بودن تجارت بیشتر، افزایش حجم و کاهش هزینه ها و ریسک اعتبار بانکی را افزایش می دهد. من مشخص می کنم که این نتایج به ترتیب با تقاضای بالاتری برای سرمایه گذاری، اصلاحات لیبرالیزاسیون بخش مالی داخلی و فرصت های متنوع اعطای وام که ناشی از بازده تجاری بالاتر است، رانده شده است. برعکس، من متوجه می شوم که نقش باز بودن مالی برای توسعه بانک ها محدود است، زیرا رقابت شدید بازار اعتبار ناشی از جریان سرمایه در کشورهای مالی باز است که بانک ها را به کاهش هزینه های اعتباری احتیاج دارد، با وجود کاهش حجم اعتبار، افزایش می یابد. در چنین سناریویی، هزینه های مربوط به ریسک پذیری بانکی بالاتر می تواند منافع مربوط به هزینه های پایین تر اعتبار بانکی را بیشتر کند.