کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
884347 | 1471685 | 2009 | 12 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Heterogeneity in exchange rate expectations: Evidence on the chartist–fundamentalist approach
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
This paper examines heterogeneity in exchange rate expectations. Whereas agents’ heterogeneity is key in modern exchange rate models, evidence on determinants of heterogeneity is weak thus far. Our sample, covering expectations from about 300 forecasters over 15 years, shows remarkable time variation in dispersion. Determinants of dispersion are consistent with the chartist–fundamentalist approach: misalignments of the exchange rate and exchange rate changes explain heterogeneity. The risk premium influences heterogeneity as well, but possible impacts from macroeconomic variables and exchange rate's volatility are dominated by the other determinants.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economic Behavior & Organization - Volume 70, Issues 1–2, May 2009, Pages 241–252
Journal: Journal of Economic Behavior & Organization - Volume 70, Issues 1–2, May 2009, Pages 241–252
نویسندگان
Lukas Menkhoff, Rafael R. Rebitzky, Michael Schröder,