کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
8954562 1646019 2018 6 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The information content of insider trading: Evidence from China
ترجمه فارسی عنوان
محتوای اطلاعاتی از تجارت داخلی: شواهد از چین
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
ما منابع پیش بینی پذیری بازگشت را با استفاده از تجارت داخلی در تنظیم بازار سهام چین از سال 2005 تا 2016 بررسی می کنیم. ما دریافتیم که خرید سهام سهم خودی شامل اطلاعات مطلوب در مورد درآمد فراتر از آنچه در بازار بورس جاری است. ما همچنان نشان می دهیم که اطلاعات موجود در تجارت خودی در مورد عملکرد و نه عامل غیر عامل جزء درآمد است. ما همچنین می بینیم که شرکت هایی با خرید سهام قابل توجهی با کیفیت پایین درآمد ندارند. به طور کلی، شواهدی ارائه می دهیم که تجارت خودی اطلاعات مهم مربوط به درآمد را در بازار سهام ارائه می دهد.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
محتوای اطلاعاتی از تجارت داخلی: شواهد از چین
چکیده انگلیسی
We examine the source of return predictability by insider trading in the setting of China's stock market from 2005 to 2016. We find that insiders' net share purchase contains favorable information about earnings beyond what is incorporated in the current stock market. We further show that the information contained in insiders trading is about operating rather than the non-operating component of earnings. We also find that firms with significant net share purchase are not associated with lower earnings quality afterwards. Overall, we provide evidence that insider trading delivers significant value-relevant information about earnings to the stock market.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Finance Research Letters - Volume 26, September 2018, Pages 126-131
نویسندگان
, , ,