کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
8954570 1646019 2018 33 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A single-stage approach for cointegration-based pairs trading
ترجمه فارسی عنوان
یک رویکرد تک مرحله ای برای تجارت جفت های مبتنی بر همپوشانی
کلمات کلیدی
هم انباشتگی، معاملات جفت، آمار قدرت، کنترل ریسک، حداکثر بازگرداندن،
ترجمه چکیده
تجارت جفت ها می تواند به عنوان استراتژی های مقبول شرطی در نظر گرفته شود. شرایط معمولا در دو مرحله اعمال می شود: شناسایی ارتباط جفت و مکانی باز (و بسته شدن) به صورت پیوندی به عنوان یک آزمون «گذر یا شکست». با این وجود، به عنوان همبستگی رابطه اغلب یک سوال "بله یا خیر" نیست، بلکه یک "قوی یا ضعیف" است، تغییر روابط از طریق غربالگری ممکن است مطلوب نباشد. این تحقیق یک رویکرد جدید تک مرحله ای به تجارت های جفت بر اساس یک «قدرت آماری» واحد ارائه می دهد. برتری آن در به دست آوردن نسبت ریسک به پاداش بهتر در تحقیق بکمت در مقیاس بزرگ به طور تجربی نشان داده شده است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
یک رویکرد تک مرحله ای برای تجارت جفت های مبتنی بر همپوشانی
چکیده انگلیسی
Pairs trading can be regarded as conditional mean reversion strategies. The conditions are usually imposed in two stages: Identification of pairs' relationship and the opening (and closing) mechanism sequentially as a 'pass or fail' test. Nevertheless, as cointegration relationship is often not a 'yes or no' question but a 'strong or weak' one, dichotomizing the relationship through screening may not be optimal. This research presents a new single-stage approach to pairs trading based on a single 'power statistic'. Its superiority in attaining better risk-to-reward ratios is demonstrated empirically in a large scale backtest study.1
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Finance Research Letters - Volume 26, September 2018, Pages 177-184
نویسندگان
, , ,