کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی نسخه تمام متن
931676 1474605 2016 17 صفحه PDF سفارش دهید دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Timing the stock market: Does it really make no sense?
ترجمه فارسی عنوان
زمان بندی بازار سهام: آیا آن واقعا هیچ احساس را نمی انگیزاند؟
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
سفارش ترجمه تخصصی
با تضمین قیمت و کیفیت
کلمات کلیدی
زمان بندی بازار؛ نظریه مطلوبیت مورد انتظار ؛ تئوری پشیمانی؛ پیش بینی نظریه مطلوبیت؛ نظریه چشم انداز تجمعی؛ شبیه سازی بوت استرپ
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد، اقتصادسنجی و مالیه (عمومی)
چکیده انگلیسی

Many private and institutional investors attempt to time the market and generate abnormal returns by periodically switching their portfolio allocations between the stock market and the cash market based on their return predictions. However, most academic studies emphasize that a successful market timing strategy requires a prediction accuracy that is usually not observable in reality. While prior studies evaluate the outcomes based on traditional return and risk measures, we adopt both expected and non-expected utility models to compare market timing with common benchmarks. Our analyses are based on a “simulated market timer” that does not require a specific forecast model. Bootstrap-based simulations show that even with low hit ratios, investors with non-expected utility preferences can consider market timing as highly desirable. The attractiveness of market timing is also partly attributable to short-termism in performance evaluation.

ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Behavioral and Experimental Finance - Volume 10, June 2016, Pages 88–104
نویسندگان
, , ,
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
سفارش ترجمه تخصصی
با تضمین قیمت و کیفیت