State bankruptcy laws and the responsiveness of credit card demand

پاسخگویی تقاضای اعتباری به تغییر نرخ بهره ممکن است به علت اختلاف در قوانین ورشکستگی و قوانین ورشکستگی دولت به طور گسترده ای متفاوت باشد. معافیت های ورشکستگی و سایر قوانین دولتی وام گیرندگان را در برابر عواقب منفی از عدم بازپرداخت انعکاس می دهد و بنابراین مقررات ناسازگار می تواند منجر به کاهش پاسخ به افزایش نرخ بهره شود. قوانین لجوج همچنین انگیزه طلبکاران را برای قرض دادن کاهش می دهد و کاهش ناشی از گزینه های وام باعث تقویت عدم انعطاف پذیری تقاضای اعتبار می شود. این مقاله یک مدل پیش بینی می کند که (1) تقاضای اعتباری در ایالات با قوانین ورشکستگی و ورشکستگی قابل قبول، و قوانین دولتی بر کشندگی تقاضا در میان وام گیرندگان با محدودیت های اعتباری قوی تر است. با استفاده از داده های آزمایشی بازار از صادر کننده کارت اعتباری بزرگ، این مقاله شواهدی را ارائه می دهد که از این فرضیه پشتیبانی می کند که تقاضای پاسخ و تقاضای قانون ورشکستگی منفی است. وام گیرندگان احتمال بیشتری برای ادامه استفاده از یک کارت در ایالت های ایالات متحده با قوانین معافیت کم و ضمانت نامه دارند. وام گیرنده هایی که پیشنهادات کمتر جذاب را جذب می کنند بیشتر احتمال دارد اعتبار محدود شوند؛ در میان این وام گیرندگان، تاثیر قوانین معافیت بسیار قوی تر از گروه غیرقانونی است.