Role of financial systems in a sticky price model

در این مقاله نقش موسسات مالی در یک مدل قیمت چسبنده بررسی می شود. این تمرکز بر نقش توازن نرخ وام دهی در ارتباط با سیستم های مالی بانکی است. مدل ما نشان می دهد که ارائه مقادیر تقسیم نرخ وام دهی می تواند پاسخ مثبت و تلخ تورم را پس از محکم کردن پول ایجاد کند. به طور خاص، هنگامی که ریسک نسبی ریسک کمی بالاتر می رود، هموار سازی نرخ بهره وام متوسط ​​به توضیح واقعیت تجربی می پردازد که مطالعات قبلی در مورد انتقال پولی، واکنش مثبت و منفی به تورم را نشان می دهد. بر خلاف مطالعات قبلی که استدلال می کنند که صاف کردن نرخ بهره از پازل قیمت جلوگیری می کند، نتایج ما نشان می دهد که پازل قیمت ممکن است زمانی اتفاق بیفتد که رنج ریسک نسبی ارزش بیشتری را به همراه داشته باشد، حتی اگر بانک مرکزی وزن بیشتری را در این مدت استفاده کند برای نرخ سیاست عقب افتاده در سیاست سیاست پولی خود.