Cross-asset contagion in times of stress

شواهد تجربی در ارتباط با بازار سهام متقابل زمانی که بازارهای سهام اوراق قرضه در ادبیات همبستگی همبستگی کمیاب هستند، کم است. در این یادداشت، ما بررسی رابطه همبستگی سهام مستقل با تمرکز بر بحران بدهی یونان است. ما نشان می دهیم که همبستگی برگشتی بین دو کلاس دارایی در طول دوره بحران افزایش یافته است. ما نتیجه گرفتیم که مزایای تنوع سهام سهام با عدم قطعیت بازار اوراق قرضه کاهش می یابد.