کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
958589 | 929036 | 2010 | 14 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Heavy tails and currency crises
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: Heavy tails and currency crises Heavy tails and currency crises](/preview/png/958589.png)
چکیده انگلیسی
In affine models of foreign exchange rate returns, the nature of cross sectional interdependence in crisis periods hinges on the tail properties of the fundamentals' distribution. If the fundamentals exhibit thin tails like the normal distribution, the dependence vanishes asymptotically; while the dependence remains in the case of heavy tailed fundamentals as in case of the Student-t distribution. The linearity of the monetary model and heavy tail distributed fundamentals are sufficient conditions for fundamentals-based repeated joint currency crises. An estimator for the extreme exchange rate interdependencies is obtained and applied to Western, Asian and Latin American currency block data.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 17, Issue 2, March 2010, Pages 241–254
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 17, Issue 2, March 2010, Pages 241–254
نویسندگان
P. Hartmann, S. Straetmans, C.G. de Vries,