کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
958591 | 929036 | 2010 | 13 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Crash of '87 — Was it expected?: Aggregate market fears and long-range dependence
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We develop a dynamic framework to identify aggregate market fears ahead of a major market crash through the skewness premium of European options. Our methodology is based on measuring the distribution of a skewness premium through a q-Gaussian density and a maximum entropy principle. Our findings indicate that the October 19th, 1987 crash was predictable from the study of the skewness premium of deepest out-of-the-money options about two months prior to the crash.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 17, Issue 2, March 2010, Pages 270–282
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 17, Issue 2, March 2010, Pages 270–282
نویسندگان
Ramazan Gençay, Nikola Gradojevic,