کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
958605 | 929042 | 2010 | 14 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Expected returns on value, growth, and HML
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
In this paper, I analyze the predictability of returns on value and growth portfolios and examine time variation of the expected value premium. As a primary tool, I use the filtering technique, which accounts for time variation in expected cash flows and explicitly exploits the constraints imposed by the present value relation. I demonstrate that returns on value and growth portfolios are predictable, and the predictability is stronger for growth stocks. Applying the filtering technique to the HML portfolio, I build a novel powerful forecaster for the value premium. The new forecaster appears to be only weakly related to business cycle variables.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 17, Issue 4, September 2010, Pages 552–565
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 17, Issue 4, September 2010, Pages 552–565
نویسندگان
Oleg Rytchkov,