کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
958697 | 929052 | 2009 | 12 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Stock and bond market interactions with level and asymmetry dynamics: An out-of-sample application
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We model the dynamic interaction between stock and bond returns using a multivariate model with level effects and asymmetries in conditional volatility. We examine the out-of-sample performance using daily returns on the S&P 500 index and 10 year Treasury bond. We find evidence for significant (cross-) asymmetries in the conditional volatility and level effects in bond returns. The out-of-sample covariance matrix forecasts of the model imply that an investor is willing to pay between 129 and 820 basis points per year for using a dynamic trading strategy instead of a passive strategy.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 16, Issue 2, March 2009, Pages 318–329
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 16, Issue 2, March 2009, Pages 318–329
نویسندگان
Peter de Goeij, Wessel Marquering,