کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
963162 1479118 2014 27 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Bank earnings forecasts, risk and the crisis
ترجمه فارسی عنوان
پیش بینی درآمد بانک، ریسک و بحران
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
این مقاله به بررسی توانایی تحلیلگران مالی برای ارزیابی ریسک های بانک ها و بررسی تاثیر بحران مالی اخیر می پردازد. با استفاده از نمونه 36343 پیش بینی برای 411 بانک اروپایی در سال های 2003-2009، دریافت می کنیم که توانایی پیش بینی ها به طور منفی تحت تاثیر خطرات خاص بانک قرار دارد، به استثنای ریسک بازار. ما همچنین می بینیم که توانایی پیش بینی در طول زمان تغییر می کند: در طول بحران (عدم پرداخت بدهی، اعتبار، نقدینگی و بازار خاص) خطرات احتمالی پیش بینی سود را افزایش می دهد، در حالیکه قبل از بحران بر توانایی های پیش بینی تاثیر نمی گذارد. در نهایت، متوجه می شویم که در طی بحران، تمام شاخص های ریسک قابل توجهی توانایی پیش بینی هر دو نوع تحلیل گران را کاهش می دهد (خوش بینانه و بدبینانه). توانایی پیش بینی تحلیل گران در اوج بحران مالی بدتر می شود، در حالی که افزایش عدم اطمینان و عدم تقارن اطلاعاتی توسط بانک های اروپایی بوجود می آیند. این سوالی در مورد اثربخشی تحلیلگران در فرآیند انضباط بازار است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
پیش بینی درآمد بانک، ریسک و بحران
چکیده انگلیسی
This paper explores the ability of financial analysts to gauge the risk taken by banks and investigates the impact of the recent financial crisis. Using a sample of 36,343 forecasts issued for 411 European banks over 2003-2009, we find that forecasting abilities are negatively influenced by bank-specific risks, except market risk. We also find that forecasting abilities vary over time: during the crisis (insolvency, credit, liquidity and market specific) risks increase earnings forecast errors, whereas before the crisis they do not influence forecasting abilities as expected. Finally, we find that during the crisis all risk indicators significantly reduce forecasting abilities of both types of analysts (optimistic and pessimistic). Analysts' forecasting abilities prove to be worse at the height of the financial crisis, when increasing uncertainty and informational asymmetries are built-up by European banks. This questions the effectiveness of analysts in the market discipline process.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of International Financial Markets, Institutions and Money - Volume 29, March 2014, Pages 309-335
نویسندگان
, , ,