How past market movements affect correlation and volatility

تاثیر متغیر قیمت سهام گذشته بر همبستگی و نوسانات برای درک تنوع و مخرب در بازارهای مالی ضروری است. ما یک مدل را ایجاد می کنیم که تأثیر بازده گذشته را، به صورت صریح، به عوامل موثر برای همبستگی و بی ثباتی متصل می کند. استفاده از اطلاعات در مورد جنبش های اخیر بازار منجر به یک مدل واقعی تر برای رفتار بازده سهام در رکود از مدل های متعارف می شود. رویکرد ما یک دیدگاه تازه در رفتار بازار سهام ارائه می دهد و جایگزین مفهوم همبستگی بیش از حد می شود. برای یک سرمایه گذار آمریکایی ما می بینیم که تنوع بین المللی در چین یا بریتانیا در بحران سودمند است.