کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
963669 | 930384 | 2010 | 25 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
International money and stock market contingent claims
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: International money and stock market contingent claims International money and stock market contingent claims](/preview/png/963669.png)
چکیده انگلیسی
We develop a unified approach with closed-form solutions for pricing bonds, stocks, currencies and their derivatives. The specification assumes a fundamental risk factor represented by a stochastic positive definite matrix following a Wishart autoregressive (WAR) process. By assuming a volatility-in-mean specification for the domestic stock returns and the relative changes of exchange rates, and a domestic stochastic discount factor exponential affine with respect to the fundamental risk, it is possible to derive closed form solutions for the term structures of interest rates and for the risk-neutral probabilities while keeping the flexibility of the model. In particular:
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of International Money and Finance - Volume 29, Issue 8, December 2010, Pages 1727-1751
Journal: Journal of International Money and Finance - Volume 29, Issue 8, December 2010, Pages 1727-1751
نویسندگان
C. Gourieroux, A. Monfort, R. Sufana,