Monetary policy options for mitigating the impact of the global financial crisis on emerging market economies

اگر چه فرضیه مبنی بر اینکه رژیم های نرخ مبادله به طور کامل سیاست پولی را در مقابله با شوک های خارجی پیش بینی می کنند، به هیچ وجه طرفداران در حوزه تئوری را پیدا نمی کند، اما به تحقیقات تجربی رسیده است. این مطالعه یک رویکرد تجربی دقیق و دقیق را که به گزینه های سیاست پولی مورد استفاده برای انطباق با بحران مالی جهانی می پردازد، اتخاذ می کند. ما رشد تولید ناخالص ملی را در 41 کشور در حال ظهور در فاز شدید بحران بررسی می کنیم و تأیید می کنیم که اختلاف واضحی در عملکرد رشد بین کشورها در قطب های مقابل طیف رژیم نرخ ارز وجود ندارد. علاوه بر این، متوجه می شویم که گزینه سیاست پولی از کاهش تقاضای بورس اوراق بهادار بین المللی، گزینه های دیگر، به ویژه افزایش نرخ بهره، از سایر شاخص ها برتر است. ما همچنین مکمل های خاصی را بین اطلاعات در مورد گزینه سیاست و رژیم نرخ ارز پیدا می کنیم. ما از رگرسیون کیفی استفاده می کنیم که تصویر کاملتری از روابط بین متغیرها و توزیع رشد تولید ناخالص داخلی را نشان می دهد.