کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
963971 | 1479183 | 2013 | 19 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Carry trades and the performance of currency hedge funds
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We investigate the performance and risk of currency hedge funds using a large and unique consolidated currency hedge fund dataset. We find that a substantial number of hedge funds generate returns that exceed foreign exchange risk premia obtained through carry trades. The best alpha-generating funds exhibit a performance that persists over a one-year horizon. This performance persistence is mostly due to compensation for currency risk-taking as there is no strong evidence of remuneration for active management. The results are robust to biases affecting hedge fund returns, alternative carry trade benchmarks and different methodologies used to correct for sample variability.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of International Money and Finance - Volume 33, March 2013, Pages 407–425
Journal: Journal of International Money and Finance - Volume 33, March 2013, Pages 407–425
نویسندگان
Federico Nucera, Giorgio Valente,