کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
964312 | 930506 | 2010 | 14 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A Markov switching analysis of contagion in the EMS
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: A Markov switching analysis of contagion in the EMS A Markov switching analysis of contagion in the EMS](/preview/png/964312.png)
چکیده انگلیسی
This paper applies the multivariate version of the Forbes and Rigobon (2002) contagion test, as proposed by Dungey et al. (2005a), to detect contagion effects in the Exchange Rate Mechanism (ERM) of the European Monetary System (EMS). Crisis and non-crisis observations are determined endogenously via a Markov-switching vector autoregression (MSVAR). We show that the MSVAR is suitable for this purpose, as it does particularly well in identifying the 11 realignments of the ERM. We examine whether Denmark’s rejection of the Maastricht Treaty and Italy’s competitiveness problems affected other EMS participants and find evidence for contagion.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of International Money and Finance - Volume 29, Issue 6, October 2010, Pages 1062–1075
Journal: Journal of International Money and Finance - Volume 29, Issue 6, October 2010, Pages 1062–1075
نویسندگان
Alex Mandilaras, Graham Bird,