کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
964505 | 930545 | 2007 | 23 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Dynamic correlation analysis of financial contagion: Evidence from Asian markets
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We apply a dynamic conditional-correlation model to nine Asian daily stock-return data series from 1990 to 2003. The empirical evidence confirms a contagion effect. By analyzing the correlation-coefficient series, we identify two phases of the Asian crisis. The first shows an increase in correlation (contagion); the second shows a continued high correlation (herding). Statistical analysis of the correlation coefficients also finds a shift in variance during the crisis period, casting doubt on the benefit of international portfolio diversification. Evidence shows that international sovereign credit-rating agencies play a significant role in shaping the structure of dynamic correlations in the Asian markets.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of International Money and Finance - Volume 26, Issue 7, November 2007, Pages 1206–1228
Journal: Journal of International Money and Finance - Volume 26, Issue 7, November 2007, Pages 1206–1228
نویسندگان
Thomas C. Chiang, Bang Nam Jeon, Huimin Li,