کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
9663908 | 1446248 | 2005 | 9 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A GARCH option pricing model with α-stable innovations
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
مهندسی کامپیوتر
علوم کامپیوتر (عمومی)
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: A GARCH option pricing model with α-stable innovations A GARCH option pricing model with α-stable innovations](/preview/png/9663908.png)
چکیده انگلیسی
We develop an option pricing model which is based on a GARCH asset return process with α-stable innovations with truncated tails. The approach utilizes a canonic martingale measure as pricing measure which provides the possibility of a model calibration to market prices. The GARCH-stable option pricing model allows the explanation of some well-known anomalies in empirical data as volatility clustering and heavy tailedness of the return distribution. Finally, the results of Monte Carlo simulations concerning the option price and the implied volatility with respect to different strike and maturity levels are presented.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: European Journal of Operational Research - Volume 163, Issue 1, 16 May 2005, Pages 201-209
Journal: European Journal of Operational Research - Volume 163, Issue 1, 16 May 2005, Pages 201-209
نویسندگان
Christian Menn, Svetlozar T. Rachev,