کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
9664013 | 1446253 | 2005 | 13 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Estimation of asset demands by heterogeneous agents
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
مهندسی کامپیوتر
علوم کامپیوتر (عمومی)
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: Estimation of asset demands by heterogeneous agents Estimation of asset demands by heterogeneous agents](/preview/png/9664013.png)
چکیده انگلیسی
We develop optimization models to analyze the demand for financial assets by heterogeneous agents. The models extend Frankel's [J. Portfolio Manage. 11 (4) (1985) 18] earlier approach, and relax the assumption of normality of asset returns. Instead, we assume that investors maximize an expected utility of terminal wealth based on heterogeneous attitudes toward risk. Solving a bi-level optimization program, we endogenously estimate the risk aversion parameters and derive the optimal asset holdings for each agent. The models are tested on United States market data, explaining the market structure better than previously postulated models.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: European Journal of Operational Research - Volume 161, Issue 2, 1 March 2005, Pages 386-398
Journal: European Journal of Operational Research - Volume 161, Issue 2, 1 March 2005, Pages 386-398
نویسندگان
Rita L. D'Ecclesia, Stavros A. Zenios,