کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
966501 | 1479325 | 2015 | 16 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Financial stress and economic dynamics: The transmission of crises
ترجمه فارسی عنوان
استرس مالی و دینامیک اقتصادی: انتقال بحران
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
غیر خطی، تعویض مارکوف، بحران مالی، سیاست های پولی،
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
A financial stress index for the United States is introduced-one used by the staff of the Federal Reserve Board during the financial crisis of 2008-2009-and its׳ interaction with real activity, inflation and monetary policy is investigated using a Markov-switching VAR model, estimated with Bayesian methods. A “stress event” is defined as a period of adverse latent Markov states. Results show that time variation is statistically important, that stress events line up well with historical events, and that shifts to stress events are highly detrimental for the economy. Conventional monetary policy is shown to be weak during such periods.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Monetary Economics - Volume 70, March 2015, Pages 100-115
Journal: Journal of Monetary Economics - Volume 70, March 2015, Pages 100-115
نویسندگان
Kirstin Hubrich, Robert J. Tetlow,