کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
967112 1479329 2014 19 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Long-run productivity risk: A new hope for production-based asset pricing?
ترجمه فارسی عنوان
ریسک بهره وری بلند مدت: امید جدید برای قیمت دارایی مبتنی بر تولید؟
کلمات کلیدی
تولید، ریسک طولانی مدت، قیمت گذاری دارایی، ابزار بازگشتی،
ترجمه چکیده
بررسی توزیع زمانی بین ریسک بهره وری ایالات متحده نشان می دهد که میانگین مشروط رشد بهره وری، تعیین کننده مهم مقادیر کلان و قیمت دارایی ها است. پس از ایجاد این پیوند تجربی، من آن را در یک اقتصاد تولیدی با ریسک بهره وری بلندمدت، تنظیمات اپستین و زین (1989) و اصطکاک سرمایه گذاری منطبق می کنم. هر دو هزینه محاسبه سرمایه و هزینه های مجدد محاسبه شده بین مصرف و سرمایه گذاری، حق الزحمه سالانه را به اندازه قابل توجه در داده ها به دست می آورند.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
ریسک بهره وری بلند مدت: امید جدید برای قیمت دارایی مبتنی بر تولید؟
چکیده انگلیسی
The examination of the intertemporal distribution of US productivity risk suggests that the conditional mean of productivity growth is an important determinant of macro quantities and asset prices. After establishing this empirical link, I rationalize it in a production economy featuring long-run productivity risk, Epstein and Zin (1989) preferences, and investment frictions. Both convex capital adjustment costs and convex reallocation costs across consumption and investment produce an annual equity premium as sizeable as in the data.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Monetary Economics - Volume 66, September 2014, Pages 13-31
نویسندگان
,