کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
967320 931196 2007 22 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A generalized volatility bound for dynamic economies
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
A generalized volatility bound for dynamic economies
چکیده انگلیسی
We develop a generalization of the Hansen-Jagannathan (1991) volatility bound that (i) incorporates the serial correlation properties of return data and (ii) allows us to calculate a spectral version of the bound. This generalization enables us to judge whether models match important aspects of the data in the long run, at business cycle frequencies, seasonal frequencies, etc. Our bound permits evaluation of models without requiring their explicit solution in a way that respects the dynamic implications of the fundamental component of the models, namely, the Euler equation that links asset returns to the intertemporal marginal rate of substitution.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Monetary Economics - Volume 54, Issue 8, November 2007, Pages 2269-2290
نویسندگان
, , ,