کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
967521 | 1479313 | 2016 | 18 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Risks for the long run: Estimation with time aggregation
ترجمه فارسی عنوان
خطرات برای بلند مدت: برآورد با تجمع زمان
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
خطرات بلندمدت، تجمع زمان، قیمت دارایی،
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
The discrepancy between the decision and data-sampling intervals, known as time aggregation, confounds the identification of long-, short-run growth, and volatility risks in asset prices. This paper develops a method to simultaneously estimate the model parameters and the decision interval of the agent by exploiting identifying restrictions of the Long Run Risk (LRR) model that account for time aggregation. The LRR model finds considerable empirical support in the data; the estimated decision interval of the agents is 33 days. Our estimation results establish that long-run growth and volatility risks are important for asset prices.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Monetary Economics - Volume 82, September 2016, Pages 52-69
Journal: Journal of Monetary Economics - Volume 82, September 2016, Pages 52-69
نویسندگان
Ravi Bansal, Dana Kiku, Amir Yaron,