کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
968331 931508 2015 11 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Monetary expansion and bank credit: A lack of spark
ترجمه فارسی عنوان
توسعه پولی و اعتبار بانکی: فقدان جرقه
کلمات کلیدی
کاهش کمی - انتقال سیاست پولی - کانال های اعتباری - کانال تعادل نمونه کارها - ذخایر اضافی
فهرست مطالب مقاله
چکیده
کلمات کلیدی
1. مقدمه
2. فرضیه اصلی و فرضیه های تحلیلی
3. مدل تخصیص نقدینگی قرض گرفته شده
شکل 1. نسبت های پول M2 و مجموع اعتبار بانک برای پایه پولی ایالات متحده (به ترتیب M2/MB و BCR/MB). 
جدول 1. چولگی، کشیدگی و ریشه های واحد
4. نتایج تجربی
جدول 2. پایه پولی خزانه داری فدرال ایالات متحده و متغیر وابسته تخصیص دارایی سیستم بانکی: تغییر در پایه پولی خزانه داری فدرال (به میلیارد دلار).
شکل 2. پاسخ های تکانه ای انباشته شده ی تغییرات در متغیرهای فردی به یک شوک انحراف معیار کولسکی در پایه پولی MB. 
5. نتیجه گیری و توصیه های خط مشی
ترجمه چکیده
این مطالعه نشان می دهد که خط مشی اخیر برای بسط پولی که از سوی خزانه داری فدرال ایالات متحده دنبال شده است، کانال اعتباری انتقال خط مشی را غیرفعال کرده است. ما مدلی را از تغییرات در پایه پولی به عنوان تابعی از تغییرات در ذخایر اضافی، سقف نقدینگی، و اعتبار بانکی و همچنین اوراق بهادار سرمایه گذاری داخلی و خارجی ایجاد می کنیم. ما از رگرسیون کوچکترین مربعات معمولی استفاده می کنیم که برای فاصله اثرگذاری بهینه سازی شده است، همچنین مدل خطی تعمیم یافته با تابع ارتباط لگاریتمی در تست های تجربی برای یک دوره نمونه از 1999 تا 2014، استفاده گردید. ما قدرتمندی نتایج بدست آمده را با تخمین های بردار رگرسیون خودکار و توابع پاسخ تکانه ای تایید می کنیم. این تست ها مدارکی فراهم می کنند که با افزایش پایه پولی مربوط به ذخایر اضافی بالاتر، افزایش در سرمایه گذاری های اوراق و کاهش اعتبار بانکی همخوانی دارند.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
توسعه پولی و اعتبار بانکی: فقدان جرقه
چکیده انگلیسی
This study shows that the recent expansionary monetary policy pursued by the U.S. Federal Reserve has deactivated the credit channel of policy transmission. We develop a model of changes in the monetary base as a function of changes in excess reserves, vault cash, bank credit, as well as domestic and foreign security investments. We employ ordinary least squares regression optimized for impact lags, as well as generalized linear model with a logarithmic link function in the empirical tests for a sample period 1999–2014. We verify robustness of the obtained results with vector auto-regression estimations and impulse response functions. The tests provide consistent evidence that an increase in the monetary base has been associated with higher excess reserves, an increase in security investments, and a contraction of bank credit.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Policy Modeling - Volume 37, Issue 3, May–June 2015, Pages 510–520
نویسندگان
,