Stock price effects of asset securitization: The case of liquidity facility providers

ما اثرات اعلان های بخش بندی دارایی ها را بر ارزش بازار بانک های درگیر در معامله به عنوان ارائه دهندگان خدمات نقدینگی تحلیل می کنیم. بر اساس یک نمونه منحصربفرد 97 معامله اوراق بهادار اروپایی بین سالهای 2002 تا 2010، ما دریافتیم که بازده غیرمعمول در اطراف تاریخ اعلام شده رخ می دهد و این موضوع به طور مثبت با نقدشوندگی بانک مرتبط است. علاوه بر این، بازده غیر عادی برای معاملات اوراق بهادار با ریسک بالا منفی است و پس از بحران مالی جهانی به طور قابل توجهی کاهش یافته است. نتایج ما نشان می دهد که ارائه امکانات نقدینگی در معاملات اوراق بهادار با توجه به اطلاعات مرتبط با سرمایه گذاران سهام، در نظر گرفته می شود و مدیریت بانک حتی ممکن است نشانه ای از واکنش بازار را براساس ویژگی های بانک و محیط کسب و کار فعلی بدست آورد.