Views, Factor Models and Optimal Asset Allocation

تصمیم گیری های سرمایه گذاری به طور کلی یک مشکل تصمیم گیری است که ناشی از عدم اطمینان است. چقدر یکپارچه سرمایه گذاری واقعی انجام می شود بستگی به تحول آینده متغیرهای اقتصادی و مالی مانند نرخ بهره، بازده دارایی و نرخ تورم دارد. تکامل این رانندگان ریسک به طور سنتی با استفاده از مدل های سری زمانی مدل سازی شده و فرض می شود که داده های تاریخی برای ارزیابی ریسک و بازگشت آینده مناسب هستند. با این حال، نظرات متفاوت در مورد میزان که همه اطلاعات پیش رو می تواند از داده های تاریخی مشتق شده است. در نتیجه، چارچوبی برای ترکیب دیدگاه ها و پیش بینی های مبتنی بر مدل (تراکم) ضروری است. ما یک مثال مشخص از این که چگونه دیدگاه ها می توانند به طور پیش فرض با پیش بینی های مبتنی بر مدل (تراکم) و چگونگی تاثیر گذاری بر تصمیم های سرمایه گذاری ترکیب شوند، ارائه می شود.