کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
982701 1480370 2015 9 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Impending Bankruptcy: Examining Cash Flow Pattern of Distress and Healthy Firms
ترجمه فارسی عنوان
ورشکستگی پیش بینی شده: بررسی جریان نقدی شرکت های دچار ترس و وحشت
کلمات کلیدی
جریان نقدی، الگوهای جریان نقدی، بحران مالی، عملیاتی، فعالیت های سرمایه گذاری و تامین مالی،
ترجمه چکیده
مطالعات ثابت کرده اند که اطلاعات مربوط به درآمد، کمتر برای سنجش عملکرد شرکت در شرایط ناراحت کننده کمتر شده است. یک روش نسبتا ساده و راحت برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت با استفاده از اطلاعات جریان نقدی است. در این مطالعه هشت نوع روش جریان نقدی مورد استفاده قرار می گیرد که به عنوان یک ابزار جایگزین برای پیش بینی میزان بروز پریشانی مالی مورد استفاده قرار می گیرد. الگوهای جریان نقدی حاصل از نشانه های مثبت و منفی اجزای جریان نقدی که شامل فعالیت های عملیاتی، سرمایه گذاری و تامین مالی می شوند. داده های جمع آوری شده شامل 124 شرکت سهامی فهرست شده در مالزی می باشند که طی دوره سال های 2006 تا 2013 مورد بررسی قرار می گیرند. هدف اصلی این مطالعه بررسی این است که آیا بین الگوهای جریان نقدی و میزان ریسک مالی وجود دارد. نتایج به دست آمده نشان می دهد که شرکت ها احتمال بیشتری دارند که وضعیت مالی را در زمانی که شرکت درآمد نقدی مثبت از فعالیت های عملیاتی روزانه ایجاد می کند، بیشتر کند و از پول نقد تولید شده برای سرمایه گذاری در آینده و بدهی بلند مدت استفاده کند. علاوه بر این، شرکت ها نیز در شرایط ناراحت کننده بیشتر احتمال دارند که قادر به تامین وظیفه کوتاه مدت خود ناشی از جریان نقدینگی ناشی از فعالیت های اصلی اصلی نباشند. شرکت های مضطرب احتمال بیشتری برای تامین مالی خارجی دارند زیرا بیشتر پول نقد حاصل از فعالیت های عملیاتی کافی نیست. هنگامی که این شرکت در جریان فعالیت های عملیاتی، سرمایه گذاری و تامین مالی فعالیت های خروجی را تجربه کرد، تمایل زیادی برای ورشکستگی شرکت وجود دارد. همچنین نتایج نشان داد که در بروز الگوهای مختلف جریان نقدی بین شرکت های ناراضی و سالم تفاوت چشمگیری وجود دارد.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
ورشکستگی پیش بینی شده: بررسی جریان نقدی شرکت های دچار ترس و وحشت
چکیده انگلیسی
Studies have proven that information on earnings has become less relevant to measure company performance during distressed situation. A relatively simple and convenient way to analyze a company's financial status is by using cash flow information. The present study examines eight types of cash flow patterns used as an alternative tool to predict financial distress incidence. The cash flow patterns derived from positive and negative signs of cash flow components which consist of operating, investing and financing activities. The data collected consists of 124 Malaysian public listed companies covering the period of 2006 until 2013. The main objective of the study is to find out whether there is any significant relationship between cash flow patterns and financial distress incidence. The results found that companies are more likely to experience financial distress situation when the company generates positive cash inflow from daily operation activities and use the cash generated to finance future investment and long term debt. Besides, the companies are also more likely in distressed situation when they are unable to cover its short term obligation due to insufficient cash inflows generated from the main operating activities. Distressed companies are more likely to acquire external financing since the excess of cash generated from operating activities is insufficient. When the company experienced outflows in all operating, investing and financing activities, there is high tendency for the company to go bankrupt. The results also revealed that there is a significant difference between distressed and healthy companies in incidence of different patterns of cash flow.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Procedia Economics and Finance - Volume 31, 2015, Pages 766-774
نویسندگان
, ,