کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
983456 | 1480467 | 2009 | 13 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The impacts of index options on the underlying stocks: The case of the S&P 100
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله

چکیده انگلیسی
Existing theories predict lower trading volume, but ambiguous changes in price, bid–ask spread, and volatility for the underlying stocks following the advent of index derivatives. We further test these predictions around the introduction of the S&P 100 options in March 1983. Controlling for known factors respectively, we find that the listing of the S&P 100 options results in lower volume, spread, and volatility, but no price change for the underlying stocks, contrasting with the existing U.S. evidence and supporting the notion that the arrival of index derivatives induces informed and speculative portfolio traders to migrate from the underlying market to the derivatives market.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: The Quarterly Review of Economics and Finance - Volume 49, Issue 3, August 2009, Pages 1034–1046
Journal: The Quarterly Review of Economics and Finance - Volume 49, Issue 3, August 2009, Pages 1034–1046
نویسندگان
Shinhua Liu,