کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
984415 1377403 2016 24 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Modelling optimal instrumental variables for dynamic panel data models
ترجمه فارسی عنوان
مدل سازی متغیرهای ابزاری مطلوب برای مدل های داده های پانل پویا
کلمات کلیدی
پنل اطلاعات؛ ابزار بهینه؛ متغیر های از پیش تعیین شده. تقریب دو برابر؛ VAR با اثرات تصادفی. معادلات رشد کشور
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی

This paper considers a new two-stage instrumental variable estimator of panel data models with predetermined or endogenous explanatory variables. The instruments are fitted values from period-specific first-stage equations based on all available lags, which are similar to those in standard GMM estimation. The difference is that first-stage fitted values are not unrestricted but are chosen to satisfy the constraints implied by a VAR process with random effects. As a result the number of free first-stage parameters is dramatically reduced, while retaining predictive power from all lags. The estimators are asymptotically efficient when the VAR restrictions hold, but remain consistent if they do not. Since the instruments are parameterized using a fixed number of coefficients for any value of T, the properties of the resulting estimators are not fundamentally affected by the relative dimensions of T and N, contrary to standard panel GMM. Empirical illustrations are reported using firm- and country-level panel data.

ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Research in Economics - Volume 70, Issue 2, June 2016, Pages 238–261
نویسندگان
,