Price versus quantities in the coordination of international environmental policy1

This work contributes to the debate on coordination of international environmental policy by revisiting Mandell (2008)'s result who, on the ground of Weitzman (1974)'s model, is in favor of a decentralized regulation at the sectorial or country level instead of a unified one. We show that whether different countries should optimally set their own environmental regulation instead of entering a common framework crucially depends on the combination between firms’ heterogeneity in abatement costs, size of the regulated sectors at the national level, as well as uncertainty on aggregate marginal abatement benefits and costs.

RésuméCe papier s'insère dans le débat sur la coordination internationale des mesures de politique environnementale. Nous discutons la pertinence et l'applicabilité du résultat principal de Mandell (2008) qui, dans le cadre d'un modèle à la Weitzman (1974), montre qu'il est efficace d'utiliser deux instruments (marché de permis et taxe), pour réguler deux secteurs. En considérant le cas de deux pays qui doivent décider une régulation sectorielle, nous montrons que les conditions qui justifient l'efficacité de deux instruments dépendent de la combinaison entre l'hétérogénéité des firmes, la taille du secteur régulé ainsi que l'incertitude des coÛts et des bénéfices marginaux de pollution.