کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
998079 1481444 2014 11 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Forecasting the US housing market
ترجمه فارسی عنوان
پیش بینی بازار مسکن در ایالات متحده
کلمات کلیدی
بازار املاک و مستغلات، پیش بینی قیمت، مدل های انتقال صاف، مدل اصلاح خطا، ترکیب پیش بینی ها
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی مدیریت، کسب و کار و حسابداری کسب و کار و مدیریت بین المللی
چکیده انگلیسی

The recent housing market boom and bust in the United States illustrates that real estate returns are characterized by short-term positive serial correlation and long-term mean reversion to fundamental values. We develop an econometric model that includes these two components, but with weights that vary dynamically through time depending on recent forecasting performances. The smooth transition weighting mechanism can assign more weight to positive serial correlation in boom times, and more weight to reversal to fundamental values during downturns. We estimate the model with US national house price index data. In-sample, the switching mechanism significantly improves the fit of the model. In an out-of-sample forecasting assessment the model performs better than competing benchmark models.

ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Journal of Forecasting - Volume 30, Issue 3, July–September 2014, Pages 415–425
نویسندگان
, ,