کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
998357 | 1481457 | 2011 | 13 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Forecasting the term structures of Treasury and corporate yields using dynamic Nelson-Siegel models
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
کسب و کار و مدیریت بین المللی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We extend Diebold and Li’s dynamic Nelson-Siegel three-factor model to a broader empirical prospective by including the evaluation of the state space approach and by using nine different ratings for corporate bonds. We find that the dynamic Nelson-Siegel factor AR(1) model outperforms other competitors on the out-of-sample forecast accuracy, especially on the investment-grade bonds for the short-term forecast horizon and on the high-yield bonds for the long-term forecast horizon. The dynamic Nelson-Siegel factor state space model, however, becomes appealing on the high-yield bonds in the short-term forecast horizon, where the factor dynamics are more likely time-varying and parameter instability is more probable in the model specification.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Journal of Forecasting - Volume 27, Issue 2, April–June 2011, Pages 579–591
Journal: International Journal of Forecasting - Volume 27, Issue 2, April–June 2011, Pages 579–591
نویسندگان
Wei-Choun Yu, Eric Zivot,