کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
1003275 | 937567 | 2006 | 21 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Using GMM to flatten the option volatility smile
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
کسب و کار و مدیریت بین المللی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
By using an over-identified generalized method of moments (GMM) estimation procedure with careful consideration for data biases existing in the previous literature, parameters are estimated for a stochastic volatility jump diffusion option pricing (SVJ) model. The estimated parameters indicate a statistically significant highly negative infrequent jump process in the underlying security return distribution consistent with market crashes. When comparing to a stochastic volatility (SV) option pricing model, the SVJ is more robust but not always the superior model. The robustness of the models is further gauged by evaluating performance up to a year beyond the estimation data.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Research in International Business and Finance - Volume 20, Issue 1, March 2006, Pages 1–21
Journal: Research in International Business and Finance - Volume 20, Issue 1, March 2006, Pages 1–21
نویسندگان
Tom Arnold,