کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
1004516 937873 2015 34 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
El efecto fin de mes en los principales mercados accionarios latinoamericanos
ترجمه فارسی عنوان
اثر ماه آخر در بازارهای اصلی بازارهای آمریکای لاتین
کلمات کلیدی
انحرافات تقویم، بازارهای نوظهور، اثر تغییر ماه انحرافات تقویم، بازارهای نوظهور، نوبت ماه
ترجمه چکیده
در بازارهای سهام، معمول است که پیدا کردن انحرافات تقویم، که در چند دهه اخیر موضوع مطالعات متعددی بوده است، حتی برخی از آنها نشان می دهند که در طی زمان این ناهنجاری ها ناپدید شده اند. در این زمینه، در این مقاله یکی از این ناهنجاریها، اثر انتهای ماه، در هر دو بازگشت و نوسان در بازارهای شش بازار آمریکای لاتین، یعنی برزیل، مکزیک، شیلی، کلمبیا، پرو، و آرژانتین در طول دوره 1993-2011. اهمیت شواهد وجود این ناهنجاری ها این است که می توان آزمایش کرد که آیا اثر در طول زمان ناپدید شده است یا خیر. یافته های این تحقیق نشان دهنده وجود بازده غیر طبیعی و مثبت و غیر قابل انطباق در روزهای مرتبط با تغییر ماه ها در بسیاری از کشورهای تحت تجزیه و تحلیل است. این تحقیق بر اساس سه دوره زمانی مختلف تعریف شده در ادبیات انجام شده است تا تاثیر تأثیرات پایان ماه را تحلیل کند. این تحقیق نه تنها شاخص های کلیدی هر بازار را بررسی می کند، بلکه همچنین سهام انفرادی هر یک، نمونه ای بسیار بزرگتر و پراهمیت را به ارمغان می آورد که می تواند به نتیجه گیری بهتر درباره وجود پدیده منجر شود. همچنین، تجزیه و تحلیل حجم معامله شامل اعتبار برخی از فرضیه مربوط به جریان نقدی بالا در دوره نوبت از ماه است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی مدیریت، کسب و کار و حسابداری حسابداری
پیش نمایش مقاله
اثر ماه آخر در بازارهای اصلی بازارهای آمریکای لاتین
چکیده انگلیسی
In equity markets, it is common to find calendar anomalies, which have been the subject of several studies in recent decades, even some of them showing that over time these anomalies have disappeared. In this context, this paper analyzes one of these anomalies, the end-of-the-month effect, in both return and volatility in six Latin American stock markets, namely Brazil, Mexico, Chile, Colombia, Peru and Argentina during the period of 1993-2011. The importance of the evidence for the existence of this anomaly is to allow testing whether the effect has been disappearing over time. The findings of this research show the existence of positive abnormal returns and abnormal volatilities on days associated with the change of months for most of the countries under analysis. This research was performed according to three different periods defined in the literature to analyze the impact of the end-of-the-month effect. This research not only examines the key indexes of each market, but also the individual stocks of each, giving a much larger and demanding sample, which can lead to better conclusions about the existence of the phenomenon. Also, the transaction volume analysis is included to validate some hypotheses related with the high cash flow in the turn-of-month period.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Contaduría y Administración - Volume 60, Issue 1, January–March 2015, Pages 53-86
نویسندگان
, ,