کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
10153719 1666222 2018 55 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Commodity market based hedging against stock market risk in times of financial crisis: The case of crude oil and gold
ترجمه فارسی عنوان
مبادله بازار کالا در برابر بحران بازار سهام در زمان بحران مالی: مورد نفت خام و طلا
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
براساس اطلاعات روزانه سالهای 1989 تا 2016، دریافتیم که رابطه بین بازارهای آتی طلا و نفت و بازده سهام در بازار کل ایالات متحده و به ویژه در بخش های انرژی در دوره بحران بازار سهام شدیدا تغییر کرده است. همبستگی بین آیندۀ نفت خام و مجموع اوراق بهادار ایالات متحده در دوره بحران افزایش می یابد، در حالی که در مورد آینده طلا، همبستگی منفی می شود، که از فرضیه پناهگاه امن طلا پشتیبانی می کند. همچنین برای سهام در بخش انرژی ایالات متحده، نتایج ما از استفاده از طلا در آینده برای حمایت از متقابل، به ویژه در بحران های بازار سهام حمایت می کند.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
مبادله بازار کالا در برابر بحران بازار سهام در زمان بحران مالی: مورد نفت خام و طلا
چکیده انگلیسی
Based on daily data from 1989 to 2016 we find that the correlations between gold and oil market futures and equity returns in the aggregate US market, and specifically in the energy sector stocks have changed strongly during the stock market crisis periods. The correlation between crude oil futures and aggregate US equities increases in crisis periods, whereas in case of gold futures the correlation becomes negative, which supports the safe haven hypothesis of gold. Also for the US energy sector equities our results support using gold futures for cross-hedging especially during the stock market crises.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of International Financial Markets, Institutions and Money - Volume 56, September 2018, Pages 255-280
نویسندگان
, , ,