کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
10475702 | 929257 | 2016 | 65 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The volatility of a firm's assets and the leverage effect
ترجمه فارسی عنوان
بی ثباتی از دارایی های شرکت و اثر اهرم
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
ما در مقایسه با مطالعات موجود که بر نوسانات صوری تمرکز دارند، نوسانات دارایی های شرکت را بررسی می کنیم. ما برآورد ناپایداری دارایی ها را با استفاده از داده های جامع بر اساس ارزش بازار بازده های شرکت های امنیتی محاسبه می کنیم. ما تفاوتهای معناداری بین خواص صوری و بی ثباتی دارایی با پیامدهای چندین بخش مهم مالی داریم. اولا، اهرم مالی تاثیر زیادی بر نوسانات سهام دارد. دوم، اهرم و متغیر نوسانات دارایی، به ترتیب بر روی نوسانات سهام، به توضیح روند نوسانات کوتاه مدت و بلندمدت نوسانات صوری، منجر می شود. سوم، ما تجزیه و تحلیل مقایسۀ مقادیر دارایی و درآمد سهام را مقایسه می کنیم.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
چکیده انگلیسی
We investigate the volatility of firms' assets in contrast to existing studies that focus on equity volatility. We estimate asset volatility using a comprehensive data set on the market values of corporate security returns. We find significant differences between the properties of equity and asset volatilities with implications for several important areas of finance. First, financial leverage has a large influence on equity volatility. Second, leverage and asset volatility have permanent and transitory effects, respectively, on equity volatility, helping explain the short- and long-run dynamics of equity volatility. Third, we analyze and compare the cross-section of asset versus equity returns.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 121, Issue 2, August 2016, Pages 254-277
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 121, Issue 2, August 2016, Pages 254-277
نویسندگان
Jaewon Choi, Matthew Richardson,