Assessing asset pricing models using revealed preference

ما روش جدیدی را برای تست مدل های قیمت گذاری دارایی پیشنهاد می کنیم که بر تعداد آنها متکی است و نه فقط قیمت ها و یا بازده. ما از جریان سرمایه به داخل و خارج از صندوق های متقابل استفاده می کنیم تا نتیجه بگیریم که سرمایه گذاران مدل خطر استفاده می کنند. ما یک آمار تست ساده را به دست می آوریم که به ما امکان می دهد که از مجموعه ای از مدل های نامزد، مدل ریسک که نزدیک ترین مدل است که سرمایه گذاران در تصمیم گیری در مورد تخصیص سرمایه خود استفاده می کنند. با استفاده از روش ما، عملکرد مدل های قیمت گذاری دارایی اغلب مورد استفاده در ادبیات را ارزیابی می کنیم.